Tema 3 (2014)

Apunte Español
Universidad Universidad Pompeu Fabra (UPF)
Grado Criminología y Políticas Públicas de Prevención - 1º curso
Asignatura Introducción a la macroeconomía
Profesor M.
Año del apunte 2014
Páginas 5
Fecha de subida 31/03/2015
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Tema 3. El sistema monetario DINERO (M)= EFECTIVO (o base monetaria)+ DEPÓSITO A LA VISTA M= E + D Depósito monetario a la vista Se puede sacar el dinero cuando se quiera.
Riqueza (activos de la economía) ≠ Dinero Oferta monetaria= BM + D Si el coeficiente de reservas es del 5% y en caso de que no haya oferta monetaria: Como más coeficiente de reservas menos es el efecto multiplicador, por tanto puedo crear menos dinero.
Fórmula= ¿Qué es el dinero? Dinero es el conjunto de activos que la gente utiliza habitualmente para comprar bienes y servicios.
Las funciones del dinero • El dinero tiene tres funciones: • Medio de cambio • Unidad de cuenta • Depósito de valor • Medio de cambio • Un medio de cambio es aquello que los compradores entregan a los vendedores cuando les compran bienes o servicios.
• Unidad de cuenta • Una unidad de cuenta sirve para medir el valor de los bienes y servicios.
• Depósito de valor • Un depósito de valor sirve para transferir capacidad de compra del presente al futuro.
Componentes del dinero • Moneda y billetes en manos del público.
• Depósitos bancarios: son los saldos que la gente mantiene en cuentas corrientes a la vista, transferibles mediante cheque o tarjeta de débito.
¿De dónde viene el dinero? • Existen dos fuentes de creación de dinero: – el banco central – la banca comercial • El banco central es la entidad autorizada legalmente para emitir dinero. Es el emisor de los billetes y las monedas.
• La banca comercial está formada por el conjunto de entidades financieras que aceptan depósitos a la vista y conceden créditos.
El banco central • Las tres funciones de un banco central: • Regula y supervisa el sistema financiero.
• Actua como prestamista de última instancia: Cuando los bancos tienen dinero en la caja fuerte necesitan dinero porque tienen falta de líquidos, entonces en última instancia se van Banco central a pedir dinero prestado.
Los bancos centrales definen la política monetaria [fiscal (impuestos, subvenciones, déficit, deuda…), o monetaria (cuánto dinero vamos a dejar)].
• Dirige la política monetaria: controla la cantidad de dinero en circulación.
• El banco central tiene la potestad de crear dinero de la nada, ya sea poniendo en circulación los billetes y las monedas o mediante anotaciones en cuenta.
• El dinero creado por el banco central se conoce como base monetaria (BM).
La banca comercial • Los bancos y cajas de ahorros reciben dinero del público en forma de depósitos y lo utilizan para hacer préstamos a otros particulares y empresas.
• Los bancos mantienen en forma de dinero en efectivo sólo una parte muy pequeña del dinero recibido de los depositantes: son las reservas bancarias.
• El resto del dinero recibido, lo han prestado o lo mantienen invertido en activos financieros (acciones, bonos...) • Tanto depositantes como prestatarios actúan como si dispusieran de todo su dinero: la banca comercial crea dinero al hacer préstamos Cómo crea dinero la banca comercial • En esta cuenta se ve cómo un banco… • acepta depósitos, • mantiene un parte como reservas, • y presta lo demás.
• Suponemos un coeficiente de caja del 10%.
• • Los depositantes del banco A pueden disponer siempre de su dinero de forma inmediata.
• Disponen de 100 €.
Los prestatarios utilizan el dinero que les han prestado en su integridad. Acaba en manos de alguien, que los puede utilizar cuando quiera • Alguien más disponen de 90 €.
• Cuando un banco presta el dinero de sus depositantes, crea dinero bancario, que equivale a la cantidad total de préstamos.
Cómo crea dinero la banca comercial: el multiplicador monetario Depósito original = €100.00 • Préstamos banca A = 90.00 (=.9 x €100.00) • Préstamos banca B = 81.00 (=.9 x € 90.00) • Préstamos banca C = 72.90 (=.9 x € 81.00) • y así de un banco a otro...
• hasta que el dinero bancario total creado a partir del depósito original de €100.00 asciende a €1000.00 (= 1/0.1 x $100.00) • La suma de BM y dinero bancario es la oferta monetaria (OM).
• El multiplicador monetario indica la cantidad de dinero bancario que el sistema bancario es capaz de generar por cada euro de base monetaria: mm = OM/BM Algunas identidades básicas • Base Monetaria (BM): dinero creado por el banco central.
• Oferta Monetaria (OM): cantidad total de dinero en circulación. Es la suma de la BM más el dinero creado por la banca comercial.
OM = BM + Préstamos bancarios OM = Efectivo + Reservas + Préstamos OM = Efectivo + Depósitos • La OM depende de las decisiones del banco central, la gente y los bancos comerciales.
• La OM aumenta cuando: • El banco central pone más dinero en circulación: aumenta la BM • La gente tiene menos dinero en efectivo y más en sus cuentas bancarias: aumentan los depósitos bancarios.
• Los bancos tiene una reservas reducidas: aumentan los préstamos.
Instrumentos de control monetario • Una de las tareas principales de un banco central es controlar la cantidad de dinero en circulación.
• Un banco central tiene tres medios para regular la OM: • Operaciones de mercado abierto • Coeficiente legal de caja • Tipo de descuento • Operaciones de mercado abierto: Un banco central realiza una operación de mercado abierto cuando compra o vende títulos de deuda pública (bonos) a cambio de dinero: • Si compra bonos, entrega dinero a cambio: aumenta así la BM del sistema.
• Si vende bonos, recibe dinero a cambio: disminuye así la BM del sistema.
• Coeficiente legal de caja: un banco central puede obligar a los bancos a mantener un coeficiente de caja mínimo: • Cuando aumenta el coeficiente legal de caja, los bancos pueden prestar una parte menor de sus depósitos y disminuye la OM.
• Cuando disminye el coeficiente legal de caja, los bancos pueden prestar una parte mayor de sus depósitos y aumenta la OM.
• El tipo de descuento es el tipo de interés que carga el banco central a los préstamos que hace a los bancos comerciales.
• Cuando aumenta el tipo de descuento, los bancos reducen sus préstamos; la OM disminuye.
• Cuando disminuye el tipo de descuento, los bancos aumentan sus préstamos; la OM aumenta.
Problemas del control monetario Un banco central no tiene un control directo sobre la OM.
- No controla la cantidad de dinero que la gente mantiene en forma de depósitos - No controla la cantidad de dinero que los bancos prestan.
bancarios.
La inflación Inflación Estado de la economía en el que los precios de todos o la mayor parte de los bienes y servicios aumenta continuamente a lo largo del tiempo.
Deflación Estado contrario; una disminución continua del nivel de precios a lo largo del tiempo.
La teoría cuantitativa del dinero se utiliza para explicar los determinantes a largo plazo del nivel de precios y de la tasa de inflación.
La inflación es un fenómeno relacionado con el valor del dinero. Cuando el nivel de precios aumenta, el valor del dinero disminuye.
El dinero se utiliza para la compra de bienes y servicios.
Cada unidad de dinero se utiliza varias veces para comprar bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo.
El número de transacciones medio en que interviene cada unidad de dinero se llama velocidad de circulación del dinero (v).
Velocidad de la circulación del dinero YxP= VxM Y: PIB real PIB nominal, depende de que aumente la productividad, el KH, KF, KT P: Nivel de precios o deflactor V: velocidad del dinero M: Oferta monetaria Depende de características culturales La inflación es el resultado de la OM, por tanto la OM determina el nivel de precios.
Si hay mucho dinero en el mercado el dinero pierde valor.
Si Δ OM también Δ el nivel de precios.
La cantidad total de dinero disponible multiplicado por la velocidad de circulación del dinero debe ser igual al valor de la producción a precios corrientes: M·v=p·Y - La velocidad de circulación del dinero (v) depende de los usos y costumbres de la población.
- La producción (Y) a largo plazo depende de los factores que determinan la productividad de la economía: capital físico y humano, tecnología y recursos naturales.
Por tanto, a largo plazo, el nivel de precios varía en igual sentido y proporción que la oferta monetaria La inflación es un fenómeno monetario que causa el crecimiento de la oferta monetaria por encima del crecimiento de la producción de bienes y servicios.
Los costes de la inflación  La inflación reduce el valor real de dinero, lo que incentiva a la gente a minimizar la cantidad de dinero líquido en su poder.
 Se procura convertir el dinero en activos financieros o reales que mantengan su valor, que no se vean afectados por la inflación.
 Aparecen actividades económicas cuyo único objeto es ayudar a la gente a escapar de la inflación. Sin inflación estas actividades no existirían.
 La inflación altera los precios relativos, porque no todos los precios aumentan al mismo tiempo y en la misma proporción.
 Como los precios guían las decisiones de compra, la inflación altera estas decisiones y puede llevar a una asignación de recursos ineficiente.
 Se compran cosas que no hacen falta, pero conservan mejor su valor.
 Se invierte en actividades que no serían rentables sin inflación.
 Los precios de los factores (salarios, alquileres, rentas empresariales) crecen también desordenadamente.
 La inflación redistribuye la renta a favor de los que consiguen protegerse de la inflación (rentas empresariales) y en contra de los que no pueden protegerse (salarios, pensiones).
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